Suomen eduskunta on vahvistanut Ahvenanmaan maakunnan itsehallinnon lailla v. 1920. Itsehallintolakia on uudistettu vuosina 1951 ja 1991. Itsehallinto antaa ahvenanmaalaisille oikeuden säätää laeilla omista sisäistä asioistaan ja päättää maakunnan tulo ja –menoarvioista. Ahvenanmaalla on omat lakeja säätävät maakuntapäivät, jotka kokoontuivat ensimmäisen kerran 9.6.1922. Päivää juhlitaan nykyään virallisena itsehallintopäivänä. Maakuntapäivät nimittävät maakuntahallituksen.

Ahvenanmaan maakunta toimii seuraavilla hallinnon osa-alueilla itsehallinnollisena alueena omine lainsäädäntöineen ja hallinto-organisaatioineen:

1. opetustoimi, kulttuuri ja muinaismuistojen suojelu
2. terveys- ja sosiaalitoimi
3. ympäristöasiat
4. elinkeinoelämän edistäminen
5. kunnallishallinto
6. poliisitoimi
7. postilaitos
8. radio- ja televisio

Kun Suomi liittyi Euroopan Unioniin Ahvenanmaan itsehallinto vahvistui. Liittymisestä järjestettiin Ahvenanmaalla oma erillinen kansanäänestys. Nykyään Ahvenanmaa on osana Suomea EU:n jäsen, mutta se ei kuulu EU:n veroliittoon, mikä mahdollistaa mm. verovapaan myynnin laivaliikenteessä Ahvenanmaan ja EU:n välillä.